Terminsforrentning FX-forward Betaling for hjælp

Hejsa

Jeg er ved at skrive en opgave på 10 sider omkring terminsforretning som skal afleveres mandag, og jeg forstår simpelthen ikke det basale i det. Jeg håber en pn´er kan rede mig, for jeg har ikke andre steder jeg kan hente hjælp. Jeg bor i århus, så hvis en kan hjælpe i 3-4 timer og guide mig på vej vil jeg gerne betale for det.

Hvis en dansk virksomhed køber nogle produkter i USA som koster 100$ , hvor de skal betale om 12 måneder, så kan kursen på dollars stige fra fx. kurs 6 til kurs 7. Det betyder at de i stedet for 600kr kommer til at betale 700kr. Man kan så lave en kontrakt på valutamarkedet hvor man "sikre" sig sine kurser.

Dette kan ske ved en FX-forward hvor man køber 100$ i dag og sælger konveteringsvalutaen som er 500kr efter de 12 måneder.

Ønsker man at købe USD ude i fremtiden efter 12 måneder og spotkursen
i dag på dollars er 6,3990(bid) og 6,3993 (ask) så vil terminskursen (dage ude i fremtiden de 12 måneder) ikke være ens med spotkursen(handelskursen). Dette skylles der er forskellige renter i henholdsvis USA og Danmark. Det er man nød til at udligne for, da der ville opstå
arbitrage-muligheder.

Udregningen af terminstillæg og terminsfradrag alt efter hvad renten er i de forskellige lande aner jeg intet om hvordan man regner ud.

Ligeledes hvordan finder jeg prisen på hvad det koster at lave sådan en FX-forward kontrakt for en virksomhed, hvad mister de ved dette, de har jo egentlig bare solgt købt USD og solgt DKK, der bør jo ikke koste noget :)

Hvis nogen kan hjælpe og har lyst må i meget gerne sende en pm

God dag

Mvh RekiB

Altså umiddelbart benyttes forwards af følgende årsager:

Virksomheden kender fremtidig indtjening/provenu i DKK.
Kan være ligeglade med spotkurs fremover

Afdækker valutarisiko (dog også muligheden for fortjeneste) Nu er det banken der påtager sig risiko.

Jeg har tidligere benyttet den her formel til at udregne forward kurs.

So*EKSP((DK rente - USD rente)*T

So = spotkurs
T = terminer (i decimal tal) Eksempel 3 måneder. 3/12 = 0,25

Håber dette kunne hjælpe lidt.

Jeg har et excel skema med udregning jeg kan sende, hvis du ønsker det?

Det overstående er jeg egentlig med på, men jeg forstår ikke hvad det koster at lave sådan en kontrakt.

Du må meget gerne sende et excell ark :-)

Du sikrer dig ikke rigtig når du benytter en forward. Jeg ville benytte mig af en lang call-option i dit tilfælde.

En forward koster ikke noget ved T0.

Ask anything :-)

Har handlet med terminskontrakter i 5 års tid ca.

Hvis de køber en vare for 100 USD og først skal betale om 12 måneder vil det give fin mening at indgå en terminskontrakt.

Den koster ikke noget ved opstart.

Kursen de skal betale for de 100 USD er lig spotkurs +\- et terminstillæg. Terminstillægget afhænger af renterne på de to valutaer. Køber du en høj rente får du et fradrag i kursen og omvendt ved en lav rente. Hvis du kender henholdsvis indlån / udlåns rente for de to kan du selv udregne det præcist.
Ideen med at købe en Call option er også en god løsning. Bedre men dyrere idet den koster en præmie ved indgåelse til gengæld har man mulighed for at købe USD billigere ved et kursfald / den mulighed er der ikke ved terminskontrakt hvor man er bundet.

Alexanderbp skrev:

Du sikrer dig ikke rigtig når du benytter en forward. Jeg ville benytte mig af en lang call-option i dit tilfælde.

Tak for svare og tilsendt docs for cdavids, det har hjulpet lidt.

God weekend :)